Cyfrowy Polsat chce refinansowania

Cyfrowy Polsat, poinformował, że 25 czerwca rozpoczął negocjacje z grupą instytucji finansowych mające na celu pozyskanie przez spółkę środków na zrefinansowanie zadłużenia grupy, w tym notowanych obligacji spółki Eileme 2 AB. Nadal nie precyzuje, czy chce wykupić te ostatnie papiery przed czasem, co wiąże się z dodatkowym kosztem.

Grupie zależy szczególnie na refinansowaniu umów o kredyty niepodporządkowane:

* (ang. Senior Facilities Agreement) satelitarnej platformy z kwietnia 2014 r. (kredyt na maksymalnie 2,5 mld zł);

* z 17 czerwca 2013 r. zawartych przez m.in. Polkomtel sp. z o.o. (w sumie 7,95 mld zł) oraz

* z tytułu walutowych (w euro i dolarze) obligacji niepodporządkowanych  zapadających w 2020 r., a wyemitowanych przez wehikuł Eileme 2 AB na podstawie umowy emisji obligacji z 26 stycznia 2012 r. (wartość nominalna w przeliczeniu na polską walutę to obecnie około 4,1 mld zł).

Zgodnie z warunkami umowy kredytowej z czerwca 2013 r., dobrowolna spłata obligacji walutowych Senior Notes musi być połączona ze spłatą zobowiązań wynikających z tej umowy.

„(…) zgodnie z Umową Kredytów PLK dobrowolna spłata zadłużenia z tytułu Obligacji Senior Notes PLK, w przypadku, gdy poziom zadłużenia netto/EBITDA za poprzedzający kwartał będzie wyższy niż 2,25:1, możliwa jest jedynie przy równoczesnej spłacie zadłużenia z tytułu kredytów terminowych wyłącznie z wygenerowanej nadwyżki przepływów pieniężnych, która nie została przeznaczona na obowiązkową przedpłatę zadłużenia” – czytamy w sprawozdaniu rocznym grupy.

Grupa Zygmunta Solorza-Żaka nie podała ile pieniędzy chce pozyskać przy okazji refinansowania oraz ile przeznaczyć musi na spłatę zobowiązań objętych refinansowaniem.Poinformowała jedynie, że skład grupy instytucji finansowych zaangażowanych w pozyskanie refinansowania, nie został ostatecznie ustalony.

Według nieoficjalnych informacji, Grupa Cyfrowy Polsat mogłaby obniżyć koszty obsługi zadłużenia o około 300 mln zł rocznie.

Grupa spodziewa się też uzyskać większą elastyczność wykorzystywania środków gotówkowych, poprzez zniesienie ograniczeń w zakresie przepływu środków pomiędzy grupą Metelem a pozostałymi spółkami grupy, co mogłoby „umożliwić bardziej efektywne zarządzanie płynnością Grupy, pozwalając na dalszą integrację Cyfrowego Polsatu z Polkomtelem”.

W kwietniu podawano, że analizy i konsultacje rynkowe w imieniu spółki prowadzi Trigon Dom Maklerski.