Oprocentowanie obligacji zabezpieczonych denominowanych w euro ustalono wstępnie na 5,25 proc., a niezabezpieczonych na 6,5 proc., natomiast walory złotowe kosztować będą P4 Wibor powiększony 350 pkt bazowych (3,5 proc.).
Ostateczne oprocentowanie ma zostać ustalone do południa czasu londyńskiego.
Według informacji agencji ratingowych Moody’s i Fitch Ratings, część środków uzyskanych z emisji obligacji P4 chce przeznaczyć na wypłatę dywidendy. Pozostałe pieniądze posłużą refinansowaniu istniejącego zadłużenia.
W minionym tygodniu Fitch i Moody’s wydały ratingi krajowe i międzynarodowe dla P4.
Moody’s w swoim komunikacie podał również 12-miesięczne wyniki telekomu liczone do końca września ub.r. Według agencji, P4 raportuje, że jego przychody wyniosły 3,7 mld zł, a EBITDA 689 mln zł. Oznaczałoby to pogorszenie wyniku spółki w 2013 r. Prezentując dane za 2012 r. operator wykazał 1,2 mld zł EBITDA.
Z raportu, jaki Moody’s wydał nt. emisji obligacji P4 wynika jednak, że mniejsza EBITDA rzędu 689 mln zł to efekt przyjęcia przez spółkę innego – bliższego powszechniejszemu – podejścia prezentacji danych. Pokazany wynik EBITDA nie obejmuje więc efektu kapitalizacji kosztu pozyskania klienta i utrzymania klienta (SAC, SRC). Liczona w ten sposób EBITDA P4 wyniosła w 2012 roku 562 mln zł i stanowiła 16 proc. przychodów operatora. Tak liczona marża spółki jest relatywnie niska w porównaniu z konkurencją notującą rentowność powyżej 35 proc.
