Czy wspólna oferta Cyfrowego Polsatu i Netii zagraża Orange?

Publikacja: 28.06.2018 10:16

Choć Cyfrowy Polsat i Netia dopiero zaczynają budowę wspólnej oferty, już są postrzegani jako zagrożenie dla strategii Orange Polska.

10 dni temu w 180 sklepach Cyfrowego Polsatu i Plusa pojawiły się światłowodowy internet i telewizja od Netii, która już formalnie jest częścią grupy Zygmunta Solorza. Od tego momentu kurs akcji Orange Polska, głównego konkurenta Cyfrowego Polsatu stracił na wartości dwa razy więcej niż główny indeks warszawskiej giełdy WIG20 i utrzymuje się poniżej 5 zł. W środę akcja kosztowała 4,61 zł, po spadku o kolejny 1 proc., a wartość całej grupy to zaledwie 6,1 mld zł. Dla porównania Cyfrowy Polsat wyceniany jest na prawie 14,5 mld zł.

Powodem zachowania inwestorów może być m.in. ich przekonanie, że telekom stracił przewagę, polegającą na możliwości budowy oferty obejmującej zarówno technologie stacjonarne, jak i komórkowe. Mogą się też obawiać wojny cenowej operatorów, wyniszczającej rynek. Na razie nie wydaje się, aby od 18 czerwca konkurencja cenowa między nimi nasiliła się.

Orange Polska reklamuje swój flagowy produkt – światłowód do domu – praktycznie od początku wprowadzenia z ceną 39,9 zł za miesiąc. Obecnie opłata taka obowiązuje przez pierwszy rok, a efektywna cena łącza w trakcie kontraktu rośnie do 55 zł. Internet od Netii jest tańszy niż w Orange o około 10 zł (w najtańszej opcji średnio miesięcznie kosztuje 44 zł), ale i ta różnica ta nie pojawiła się w ostatnim czasie.

Zarówno Orange, jak i Cyfrowy Polsat realizują strategię operatora konwergentnego i sprzedają kilka usług w pakietach. I tutaj konsument może zobaczyć różnice na korzyść Cyfrowego Polsatu. W programie smartDOM abonament za internet światłowodowy od Netii spada do 39,9 zł. Taką cenę można uzyskać w pakiecie z drugą usługą abonamentową, która w czerwcu, zaczyna się od 20 zł miesięcznie za pakiet kanałów telewizyjnych. Razem więc dwie usługi to koszt około 60 zł. Dla porównania, w programie Orange Love dwie usługi kosztują minimum 79,9 zł. Dodatkowo, to, co zmieniło się w ofercie Netii na stałe to prędkość łącza. W podstawowej wersji przyspieszyła ona do 100 Mb/s.

Choć połączoną ofertę grupy Cyfrowy Polsat widać także w Warszawie, to nie oznacza to, że w prosty sposób może zdobyć tu abonenta stacjonarnego internetu. Netia koncentruje się na sprzedaży usługi we własnej sieci, a nie wszędzie nią dysponuje. Tam, gdzie jej nie ma, mogłaby użyć łączy Orange, ale nie zawsze jest to automat, jako że gigant w 76 gminach (w tym m.in. w Warszawie) został zwolniony z obowiązku dzielenia się infrastrukturą dostępu do internetu. Choć deregulacja jest podważana sądownie, nadal obowiązuje.

Olga Zomer, rzeczniczka Cyfrowego Polsatu, pytana, czy sprzedaż konwergentnej oferty idzie zgodnie z planem grupy – uniknęła odpowiedzi. Według niej jest jeszcze za wcześnie, by to ocenić. Karol Wieczorek, rzecznik Netii, nie ujawnia, ile zamówień na usługi Netii spływa z salonów Plusa i Cyfrowego Polsatu. Mówi, że oferta produktowa stopniowo jest rozwijana. W wybranych salonach pojawiają się demonstracyjne dekodery Netia Player, a lipiec przynieść ma nowe wakacyjne promocje.

Choć nieco czasu upłynie zanim sprzedaż nowych pakietów Cyfrowego Polsatu i Netii nabierze tempa, Paweł Puchalski, analityk DM BZ WBK nie ma wątpliwości, że słabość notowań Orange to efekt łącznego wpływu oferty Cyfrowego Polsatu i Netii, usług mobilnego internetu dla domu w Play i możliwych słabszych wyników sprzedaży usług w Orange.

Wojciech Jabczyński, rzecznik Orange Polska zapewnia nas jednak, że sprzedaży Orange Love idzie dobrze. Wcześniej, gdy Cyfrowy Polsat ogłosił zakup Netii, zarząd Orange Polska komentował, że to potwierdzenie słuszności strategii obranej przez telekom. Wówczas kurs akcji Orange szedł w górę. Inwestorzy uznali, że wycena jest za niska w zestawieniu z relatywnie wysoką ceną za akcję Netii, którą Cyfrowy Polsat zaproponował w wezwaniu.

Ktoś może powiedzieć, że na wyceny telekomów na GPW zależą ostatnio od wielu czynników. To oczywiście prawda. Nie sprzyjają im np. doniesienia o problemach z polskim 5G, które wszak ma być jednym z powodów inwestycji grup telekomunikacyjnych w sieci światłowodowe. Na wycenę Orange, rozbudowującym sieci światłowodowe przy wsparciu unijnym, negatywnie wpływają zapewne także informacje o problemach na rynku budowlanym. Sugerują wyższe koszty prac.

W końcu też wezwanie na Netię zakończyło się i obecnie akcja telekomu kosztuje sporo mniej niż 5,77 zł za walor. W ciągu ostatniego miesiąca były dni, gdy na zamknięciu walor kosztował nawet o 1 zł mniej.

Choć Cyfrowy Polsat i Netia dopiero zaczynają budowę wspólnej oferty, już są postrzegani jako zagrożenie dla strategii Orange Polska.

10 dni temu w 180 sklepach Cyfrowego Polsatu i Plusa pojawiły się światłowodowy internet i telewizja od Netii, która już formalnie jest częścią grupy Zygmunta Solorza. Od tego momentu kurs akcji Orange Polska, głównego konkurenta Cyfrowego Polsatu stracił na wartości dwa razy więcej niż główny indeks warszawskiej giełdy WIG20 i utrzymuje się poniżej 5 zł. W środę akcja kosztowała 4,61 zł, po spadku o kolejny 1 proc., a wartość całej grupy to zaledwie 6,1 mld zł. Dla porównania Cyfrowy Polsat wyceniany jest na prawie 14,5 mld zł.

Pozostało 86% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Subskrybuj
Telekomunikacja
To ma być przełom w tworzeniu ultraszybkiego internetu 6G. Znika wielka przeszkoda
Materiał Promocyjny
Mobilne ekspozycje Huawei już w Polsce – 16 maja odwiedzi Katowice
Telekomunikacja
Eldorado 5G dobiega końca, a firmy tną etaty. Co z Polską?
Telekomunikacja
Do kogo przenoszą się klienci sieci komórkowych. Jest największy przegrany
Telekomunikacja
To już wojna w telefonii na kartę. Sieci komórkowe mają nowy haczyk na klientów